星声星语

中国平安非常适用低市盈率投资策略

  可以发现中国平安的市盈率从2010年后,就几乎都是处于20倍以下区间波动了,最近十年市盈率超过20倍的情况只有在2015年和2017年出现过,之后中国平安的市盈率就再也没有出现过高于20倍的情况,而且现在的市盈率已经长期处于10倍以下,属于一种极低估的状态,这种明显的市盈率区间波动的状态,非常适合市盈率周期性投资的理念,也就是说在低市盈率的时候买入中国平安,在高市盈率的时候卖出中国平安,以这种市盈率差来投资,那么将会有一个特别的收益,那么我们就来分析分析下。

  回测结果看起来不怎么样,但是这个是横跨10年的平均收益,实际在10年的期间里面,真实发生交易的次数并不多,只有区区三次:

  也就是过去10年,中国平安满足动态市盈率小于10的买入条件只有三个时间点,分别是2013年6月27日、2015年5月11日和2018年8月29日。

  1、2013年6月27日第一次买入后,持仓周期为1年半,收益率高达111.4%,涨幅巨大;

  2、2015年5月11日第二次买入后,持仓周期为2年半,收益率为85.64%,收益也不错;

  3、2018年8月29日第三次买入后,持仓2年,收益率为37.45%,涨幅一般。

  总体上这个策略肯定是正收益的,持仓5年半的时间里,累计收益为551%,累计涨幅巨大,并不会输大多数策略的。

  策略显示,2021年4月14日,买入策略再一次发生,这次买入的中国平安股价为67.4元,这个价格其实还是比较高的:

  67.4元买入的价格,到现在亏损已经达到了24.1%,回撤幅度还是比较大的,对于单只持股来说,回撤幅度大是不可能避免的,所以完全不用过度关注回撤幅度,而是要关注未来潜在的收益幅度。

  策略已经触发了买入点,说明未来中国平安的收益率大概率会有个巅峰时期,这个持仓周期是最难预测的,但是一般来说2年是一个持仓周期,也就是到了2023年4月,中国平安是肯定会出现一个卖点的,届时收益率在50%也是大概率事件。